汽车、光伏之后还看好新“小巨人”

红学堂 阅读:3756 2020-10-13 10:05:17

节前市场情绪在避险中出现恐慌,而节后市场情绪显著修复,这是短期大幅反弹的驱动,短期看情绪,中长看趋势;预期和情绪具有典型的反身性,而趋势则取决于基本面和资金面。接下来的市场风格相对不是很突出,板块和机会也很难向之前的消费和周期那样特别的两极分化,因为流动性驱动的生拔估值、机构抱团等条件相对欠缺,所以这个阶段可以相对均衡的配置。这时候相对更考验择股择时能力,不同于牛市中按主线和动量策略随便买,你肯定能获得超额收益,因为牛市中的上涨空间和持续性预期都比较大。但结构市不是没有热点、没有强势股,而是要少,选择难度大,并且盈利空间小。但现实总是辩证的,越是在黑暗中我们的眼睛更容易找到光明,所以弱市和结构市中用好策略和方法其实更容易选择行业和标的。

之前,我用汽车板块和长城汽车等阐释“双重动量”策略讲了很多,光伏(多晶硅)也属于“顺势顺波”的一个典型。但是,近期强调的科创50并不属于“顺势顺波”,不过涨的确很强,这里用到了其它的模式。“顺势顺波”中还有新能源车、工程机械、电气设备以及保险等。这些行业其实是三季报以及四季度盈利确定性比较高的,同时像光伏、新能源汽车等还有成长的逻辑。工程机械、电气设备反映了需求改善+产能/库存周期启动的逻辑,而可选消费+科技及高端制造内循环逻辑的消费电子以及新能源更容易带动市场情绪,新能源车、消费电子也再度出现了“双重动量”信号,接下来不管能否超预期,还有新高是必然的。

芯片半导体则可与科创板结合起来操作,两者相关性很高,节前《边学边做》提示的思瑞浦涨停,中芯国际也有阶段企稳迹象,后续看好“小巨人”。本次“国七条”直接聚焦权益市场和资产质量,“做优做强”排序提升,进一步体现A股高质量发展在国家战略层面的重要性,这种重心的边际转移将推动制造业单项冠军和专精特新“小巨人”等企业快速成长,因为它们符合经济转型升级方向,有助于优化上市公司结构。操作上要把握“专”“新”“小”“巨人”四个要素,而这些新“小巨人”在科创板中更具创新硬核要素和数量规模。

作者介绍

边惠宗

证券市场红周刊首席理财主任,擅长技术分析和系统化交易,大资金实操经验丰富,A股投资经验近20年。操盘手特战培训导师,曾培训上千人投资交易学员,畅销书《操盘心髓》作者。​​​

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